赛道之王沈南鹏:中国第一投资人如何炼成的?

2021-12-07 13:01:02 投诉/举报
咪乐|直播|二维码下载   会议强调,当前国际形势错综复杂,我国发展面临不少困难挑战。

2010年,沈南鹏换了新发型,把民众视野里的周润发式的大背头剪成了通俗的小平头。那一年是沈南鹏大放异彩的起点,红杉中国有9家投资的公司乐成IPO, “发型的转变标示着他的提高”,红杉中国早年投资过的航班管家CEO王江说。

沈南鹏个头1米8,一度,他异常在意自己的民众形象。在他看来,一些关于他的书和媒体报道,有许多素材并不真实,由于从未采访过他本人。沈南鹏1989年结业于耶鲁大学商学院,在花旗银行、雷曼兄弟证券和德意志银行有过7年的事情履历,1999年他建立携程,2002年建立如家。2005年,他加入红杉中国,成为合伙人。

“他是中国风险投资界最乐成的投资人,没有之一。” 腾讯首创人马化腾曾在一个公然流动上说。媒体则直接评论说他买下了中国半个互联网。

已往的14年,沈南鹏率领着红杉中国投资了包罗阿里巴巴、民众点评、拼多多、大疆创新、滴滴、京东、今日头条、美团等数百家科技创新型企业。此外,红杉中国在美团点评、58赶集合并等并购案中也发挥了主要的推动作用。

“只要你还在创业,只要你还在这个大的行业内里,我信赖人人绕来绕去都市遇到红杉”,美团CEO王兴说,“由于红杉总在那里,而且总是冲在最前面。”

伴随着乐成,熟悉沈南鹏的人感知到了他的转变,红杉中国刚建立前几年,其整小我私家是一种紧绷着的状态,但最近这两年,“沈南鹏是相当的平和”,经纬首创合伙人张颖这样形貌沈南鹏,“一最先,是数家偕行在一起,举行厮杀,很猛烈。但厥后,我越来越焦虑,他却越来越稳健。”

作为业界公认的中国第一投资人,沈南鹏的乐成有哪些有时和一定?

水大鱼大

沈南鹏1967年出生于浙江海宁,海宁也是王国维和金庸的田园。他个头很高,讲话语速极快。在沈南鹏的作家好同伙余华的眼中,“他身上融合多种正反的特质:自满与谦逊,激进与守旧,强硬与温柔。”

4月2日,福布斯宣布了“全球最佳创投人”2019年榜单,沈南鹏再度荣膺榜首。《福布斯》云云点评:险些没有人能够比沈南鹏更有资格享有“点金手”的美誉,他是阿里巴巴、京东和拼多多等中国领先科技企业背后的主要投资人。

“全球最佳创投人”榜单从2001年最先,每年都市有100名顶尖风险资源家上榜,这个榜单被誉为“投资界奥斯卡”。这已经是沈南鹏第二次荣膺榜首。

《福布斯》撰文称,Facebook和Twitter投资人“统治”全球最佳创投人榜单的时代已经竣事,硅谷投资人“霸屏”的岁月正在远去,属于中国投资人的时代已然来临。

近十年,红杉资源的乐成很大一部分要得益于在中国的投资。

沈南鹏在接受吴晓波采访时刻云云评价,“中国人若是上榜,最大的依据是由于整个中国的市场起来了。中国的市场和美国是当量的,已往三十年,中国成为超级独角兽的公司中国比美国多。水大鱼大。”

既然是水大鱼大,为什么只有他得了第一?沈南鹏的回覆是,卖油翁,手熟而已。

熟悉沈南鹏的人都知道,他不仅用功、而且谦逊。

对于红杉中国的投资司理,周一例会的时刻,他们都必须准备好应对老板详细的问题。与此同时,沈南鹏还以在一天当中任何时刻都能秒回邮件和新闻著称。

近些年,沈南鹏每次见徐小平,都市问他最近投资了什么项目。徐小平提到的公司,他会记下来。

“沈南鹏很谦和,红杉建立这些年,沈南鹏对首创人有着极大的尊重,再小的创业公司,他都市称首创人某总。”光点资源投资人符正告诉《深网》。

在多年以前,沈南鹏读过吴晓波的《激荡三十年》,也读过余华的《兄弟》,在他看来,这两本书有异曲同工之妙,差异之处,一个是纪实性的,一个是虚构类的小说,是黑色幽默。

《激荡三十年》写了改革开放这三十年,这是一部深刻的社会反思小说。余华的《兄弟》写了四十年(从1967到2007年)的两次社会裂变,这两次裂变,一次是“文革”,一次是市场经济所造成的价值观的推翻、以及人和人之间关系的颠倒。

沈南鹏谈及,在《激荡三十年》和《兄弟》这本书下半部中,他看到的是历史的浓缩,西方国家可能用一百年走完的历史,我们用三十年就走完了,“我们这一辈的人,感想异常深,会从差异的角度去回首这一段的历史。”

对喜欢读历史书的沈南鹏来说,改革开放这三十年,中国发生了伟大的转变,他以为自己是一个受益者。毋庸置疑,沈南鹏的故事是一个追求机遇的人每一步都踩准了时代的踏板。

从投资银行家,到创业家,再到投资家,在沈南鹏看来,这环环相扣的职场生涯,都不是小我私家可以设计,在某种程度上,是这个大时代的赠予。 

最佳路径的选择

7岁之前,沈南鹏都生涯在浙江海宁。童年的沈南鹏是一个异常喜欢念书的孩子,与一样平常孩童相比,他似乎缺少了少年时期的玩耍和轻松,除了上学就是少年宫加入数学培训班。

七岁之后,沈南鹏的妈妈把他送到了上海的姑姑家,他在上海最先了9年义务教育。那时刻的沈南鹏,数学成就出类拔萃,获得天下数学竞赛一等奖。中学结业,他被保送进入上海交通大学应用数学系,他那时的理想是成为一个数学家。

1989年,沈南鹏考入美国哥伦比亚大学数学系。他在哥伦比亚数学系的成就也不错,只不过他发现,比同砚破费更多的时间才获得一个稍微高点的成就。

他对好同伙余华说,“中国人在许多时刻,把熟练当成了天才”。

那段时间里,一个中国留学生的故事让许多留学生受到了刺激。这个中国学生从运筹系博士攻读中退出来,进入了华尔街最好的一家公司。这个故事让沈南鹏醍醐灌顶,他意识到华尔街也是一个不错的偏向。

沈南鹏对自我有了清晰的熟悉,他弃捐了作为数学家的梦想。“在美国,你得面对现实。一个中国人在那里,什么生存之道最好,可能就变成了我自己的生存之道,以是我进了华尔街。”沈南鹏说。

因此,沈南鹏被称为“机遇”主义者。厥后,沈南鹏对媒体云云诠释,“机遇主义,我明白的意思是每一个机遇来的时刻我都市捉住他,具备一个开放心态。”他那时总结,“我是个机遇主义者,但我不是投契意义上的机遇主义者。”

又过了一年时间,他退了学,准备到耶鲁大学去读商学院,以便朝华尔街的偏向前行半步。两年后,沈南鹏来到纽约。这次他多了一个MBA的学位。但没有人愿意给他机遇,他应聘过十几家公司,都失败了。

沈南鹏不甘心就此脱离,花旗银行有一个应聘的机遇。众所周知,要通过花旗银行的面试极其不易。

“一家赌钱公司设计在当季的NBA的每场竞赛中下注猜赢家,猜中了赌本翻一倍,猜错了血本无归,若是赌钱公司要求你在总决赛时仍留有1000美元的赌本,当季的首轮竞赛应该下注若干?”

出这道题的人是斯坦福大学数学系的博士,他的脸色极为不屑,等着答题者落荒而逃。解答这道题的人是沈南鹏,由于在哥伦比亚大学数学系有一年的学习履历,在10分钟内,他给出了准确谜底,也为他赢得了进入花旗银行的机遇。

沈南鹏今日的荣光,最初的契机,就是华尔街,从那一刻最先,做一个数学家照样商业精英变得泾渭分明。

守旧主义者的冒险

沈南鹏叩开了花旗的门。当沈南鹏在职场生涯起劲向上走的时刻,大洋彼岸的中国正在发生着快速的转变。

1990年年底,上海证券买卖所挂牌建立,随后的第二年7月,深圳证券买卖所建立,中国的证券市场形成。这个新兴的证券市场在牛市的疯狂和熊市的昏暗中趋于成熟,也获得了越来越多的关注。

在脱离中国5年后,看到机遇的沈南鹏回到了香港。这一次他并没有代表花旗,而是在千挑万选后接受了雷曼兄弟的约请……

当互联网、硅谷、纳斯达克、网景等最先温暖知识青年梦想的时刻,沈南鹏再次转换轨道,他最先体贴和研究种种互联网商业模子。沈南鹏告别了优厚的薪水、令人羡慕的职位,1999年,沈南鹏决议创业了。

1999年,疯狂年月,中国互联网创业如火如荼。

中国第一家B2C网站降生,首创人王峻涛给他起了一个新鲜的名字——8848。这个模式是亚马逊的首创。而初创的新浪搜狐网易三大门户,可以窥见雅虎的影子。马云已经36岁,他建立了阿里巴巴。马化腾将OICQ(QQ的前身)挂在了网上。

对那时的沈南鹏来说,“创业也面临着伟大的风险,原来有着恬静生涯,收入水平也不错。若是你现在去做一个事情,失败了。你还能回到早年吗?可能会也可能不会。”

对29岁的沈南鹏来说,创业也意味着伟大的风险,他选择了冒险。

沈南鹏是个守旧的人,因此,他会规避风险。携程创业时,本已算得上富有的沈南鹏只拿出60万人民币获得40%的股份,并在随后几轮融资中高度稀释。若是沈南鹏不是那么规避风险,他完全可以在携程占有更多的股权。

这种对风险的厌恶,也显示在他的娱乐生涯上,对于富人们喜好的游艇,沈南鹏就不是那么着迷,理由是,“由于我发现小的游艇晃得厉害,相对来说, 我更喜欢高尔夫和爬山,海上的器械还不如在陆地上来的扎实。”

携程从建立到上市,用了4年时间。厥后,“携程四君子”建立如家,又延续了另外一个在纳斯达克的绚烂。如家于2001年底最先开办,只用了5年时间就逾越了历史更长的锦江之星连锁旅店,成为同类市场的第一名。

对沈南鹏来说,从华尔街的投资银行家转型为中国互联网的创业者,许多时刻,需要放下身段,异常艰难的从零最先,但在沈南鹏自己的叙述中,看不到任何情绪的颠簸,这或许源于他对现实清晰的认知。

携程生长初期,去找一些互助伙伴,稀奇难。沈南鹏自述,“与之前的事情空气比,存在的差异也比较大。我在德意志银行的时刻,好比要见中国银行的资源部老总,是很容易的,由于我背后是德意志银行,而不是由于我是沈南鹏。”

“携程建立后,约东航,看携程的呼叫中央能不能和东航的呼叫中央有互助?人家会问,携程是什么公司,为什么要互助?互助公司很居高临下很正常。在这种状态下,若何去编织上下游的关系,包罗跟旅店的互助,只能逐步的积累”。 

再次转型

2005年,红杉中国找到沈南鹏时,他已经是个很有履历的创业者了。

红杉美国从沈南鹏的前同事、竞争对手、小我私家投资的创业者等一群人中做了一个背调。他们形貌的是一位头脑迅速的思想家,一位精明的战略家,一位无情的买卖者,一个没有时间闲聊,很少流露情绪的人。

而更为主要的是,他过往的事情履历使得他有着逾越通俗创业者的见识和款式。他履历过经济周期,也知道一个互联网公司增进阻滞时若何应对。

1997年亚洲金融危机,那时的沈南鹏在德意志银行,他看到了一个公司在一夜之间倒闭。“天下变了,投资银行这个行业还会存在吗?”沈南鹏原来清晰的逻辑都被打乱了。

“SARS之前,携程一直维持着30-40%的增进,如家的订房量一直是90%以上。而SARS后,谁人季度的订房量巨减,机票也是。如家更是降到了70%,那时我们都年轻,未履历过这样的挑战。对公司来讲,磨练公司的内力。”沈南鹏说。

总之,红杉美国找到了一个优异的创业者。阿里巴巴副主席蔡崇信在一次接受采访时说:“红杉从第一天最先就有着合适的模式。他们选中了沈南鹏——他能够发现适合中国的首创人和产物——并赋予了他完全的自主权。”

对于守旧的沈南鹏来说,这次职业转型他没有感受到冒险,他以为很开心,“一小我私家最幸运的就是职业生涯具有连续性,你前面的事情为后面的铺垫了很好基础。”

为什么红杉美国会选择在2005年这个时间点,把橄榄枝抛向沈南鹏?

在美国,2005年,百度、分众僧人德电力在纳斯达克上市。谁人时刻,美国的投资人很喜欢听美国版的中国故事,好比中国的谷歌,中国的亚马逊……硅谷的投资者也在寻找一些新的增进点。

而此前一年,硅谷银行组织了一个为期6天的北京和上海之旅,红杉资源、KPCB、NEA等顶尖投资机构的人组成了一个25人考察团。考察团逛了逛长城,也去了趟中关村。而那一年中国有11家互联网公司在外洋资源市场上市。

红杉是那波考察团中第一批在中国设立基金的投资机构。2005年9月,时任携程CFO的沈南鹏与另一位首创合伙人张帆,以及Sequoia Capita(红杉资源)一起建立了红杉资源中国基金。险些同时,新合伙人周逵、计越加入。

红杉资源中国第一期规模为2亿美元的基金,不到两个月就被超额认购。毋庸置疑,一期基金的规模堪称豪华。谁人时刻IDG整个基金的总规模仅有2亿美金,IDG的合伙人周全自嘲说,“IDG实在就是个中小VC。”

红杉中国初期,为了扩大红杉中国的知名度,沈南鹏四处演讲,一再曝光。

沈南鹏梳着周润发式的大背头,戴金边眼镜的形象伴随着早年的红杉中国,留存在媒体记忆里。

寻找高发展性企业

红杉中国初期,首先是在“熟人”的圈子里寻找投资项目。

周鸿祎在一篇自述文章里提及,沈南鹏在建立携程的时刻他们就熟悉了。周鸿祎将3721卖给雅虎以后,短暂出任雅虎中国区总裁,厥后又脱离雅虎去了IDG。由于IDG投资了沈南鹏建立的携程。

周鸿祎与沈南鹏因此而相识。周鸿祎自述,在沈南鹏不知道他在做什么的时刻,沈南鹏就决议投资了。2006年1月,红杉资源向奇虎360投资600万美元。

三个月后,红杉投资又以首轮100万美金投资,成为民众点评A轮唯一的融资方。

沈南鹏和民众点评首创人张涛一样都是上海人。此外,团队中的周逵、计越也都找了一些自己的关系,好比说通过以前熟悉的同伙来寻找项目。文思创新就是周逵加入红杉之前关注过的一个项目,厥后红杉投资了它,并很快乐成上市。

红杉中国在中国的第二年,沈南鹏意识到,中国和美国在资金、创业企业和市场环境上,有着很大的差异。他坦言:“红杉建立那几年,时常能感受到压力,由于美国红杉的业绩异常精彩,然则美国的乐成纷歧定会复制到中国。”

学数学身世的沈南鹏,善于通过模子得出判断,不管多庞大,他总能在10分钟内就总结出企业的商业模式,与一样平常人从A到B的推理差异,他似能在短时间内完成从A到Z的推演。

诺亚财富的CEO汪静波很早结识沈南鹏,以为他雷厉风行,回邮件和短信的速率飞快,不管多晚都是云云。这种沈氏事情气概,一度让乐蜂网首创人李静倍感压力,甚至做梦梦见沈南鹏管她要财务报表。

红杉中国建立前两年,脱手投资的项目并不多,乐成和失败兼而有之。沈南鹏就养成了“快、稳、准”的沈式投资气概。有圈内人评价他“进入快,收益快,成名快,笑容快”。

那一时期的沈南鹏,整体上是一种创业的状态。周鸿祎曾有过形貌,他以为沈南鹏像海里的鲨鱼和陆上的杜宾犬。鲨鱼只要闻到血腥味,就会不顾一切地冲已往;杜宾犬则体态优雅,但具有极大的耐力和速率,总是意气风发。

2009年沈南鹏在接受采访时示意,“那时的他一周会见十个公司,一年见400多个公司,三年多的时间,红杉中国也许见了一千家公司,最后投资了五十家。”

这50多个项目,涉及餐饮、金融、农业、消费、新能源、互联网等。

行业跨度很大,而与此相对应的是沈南鹏的投资方法论:中国GDP的增进使人们的可支配收入提升,带来伟大的消费需求,沈南鹏和他的同事们在寻找消费升级带来的机遇。相比美国红杉,沈南鹏看中的是高发展性。

即便云云,红杉中国早期在中国的生长也并非全是坦途。2008年底,红杉中国首创合伙人张帆去职。有传言是由于其投资的大部分项目不理想,如亚洲传媒退市,占座网、悠视网等项目均不见转机。

2009年,美国一个科技博客Techcrunch公布关于沈南鹏被开除的听说,沈南鹏对媒体澄清,红杉中国原本就是由内陆合伙人拥有的公司,对他来说不存在“招聘”的问题。

很快,笼罩在红杉中国阴霾就散去了。

而2010年,在红杉中国的历史上,是一个稀奇的年份。进入2010年后,红杉中国创下九家企业上市的投资纪录。相比已往的五年里,2010年是红杉中国退出成就最好的一年。

买下整条赛道

2010年,移动互联网拉开了大幕。IT橘子数据显示,那一年红杉中国总共投资金额为12.8亿,总共投了22个项目,包罗美团A轮,唯品会A轮。

投资了美团后,红杉中国还陆续投了京东、聚美优品、乐蜂网,58,赶集,优美说等电商企业。美国红杉的理念是“下注于赛道”而非“下注于赛手”。但唯品会首创人沈亚对媒体评价,沈南鹏至少通过在电商的结构,已把整条赛道都买了。

为什么是红杉中国,为什么是沈南鹏?

业界众所周知,在红杉中国,其关注的行业都有绘制的图谱,上面标注着相关产业链中涉及的公司、联动关系、生长状态。整个产业的生长现状若何,下一个风口有可能波及到哪个环节、哪些公司。

方法论有了,执行力是要害。一位投资人云云评价沈南鹏,“沈南鹏7x24小时都在琢磨deal,他不介意跟首创人召开高频次的集会,若是这能够给红杉争取更好的条件和折扣的话。”

也曾有记者问沈南鹏,在投资上有没有走麦城的履历?沈南鹏坦然回覆,不可能投资的所有的项目都能做起来,这是不可能的。

沈南鹏接着说,“创业者的走麦城,往往不是某一件事情把整个运气改变了。在生涯中,许多时刻,改变运气的都是小事。”

若是一个项目红杉中国进去晚了,在这个事情上只得了八分,那在不远的未来,沈南鹏一定会想尽办法把这两分补上的。

熟悉沈南鹏的人都知道,对于承认错误这件事情,沈南鹏没有心理压力。错了就改。

2016年,共享单车把中国的投资人分成了两波,投共享单车和没投共享单车的。《财经》杂志纪录了一个小细节,沈南鹏为了投资摩拜,给相关职员打了40分钟电话,“就为这么一点点份额,他不停的跟你说,咱这关系,咱关系这么好为什么还不给我份额?”

红杉中国曾错过京东,错过今日头条,但在这些公司后续的融资里,红杉中国照样跟上了。也曾错过小米,但红杉中国后续投了小米的生态链公司。

由此可以窥见,红杉中国之以是能拥有整个赛道,皆是聚沙成塔。2015年,中国互联网的并购之年来暂且,滴滴快的,58赶集,美团点评,红杉中在外界被看作是这些大并购的幕后推手之一。

《The Information》报道,一位跟红杉中国竞争关系的投资人说,沈南鹏的注意力未必持久,“在谈成之前,不管沈南鹏再怎么起劲追求你,若是你不能不停取得胜利的话,就再也见不到他了,他没有时间留给输家。”

在余华眼中,沈南鹏是一个什么事情都能放在桌子上说的人,“他不搞阴谋诡计,因此别人和沈南鹏来往,用最简朴的方式就好,这是一个让人以为来往很轻松的同伙。”

第一名情结

2018年,沈南鹏得了“全球最佳创投人”第一名后的第二天,吴晓波在视频访谈中问沈南鹏,获得第一名是什么感受?

沈南鹏云云回覆,“60年月出生的这波人,从小有拿第一名的心态,这跟从小受的教育是相关的,潜意识里总是以为要做第一。小时刻每周都在少年宫里,先天都有点,但不见得所有的人都有伟大的先天。”

沈南鹏在风险中寻找投资机遇,在每个投资机遇里尽可能削减和规避风险。同时,沈南鹏还必须要跟得上潮水,好比他要实验去玩游戏、读手机书、看卡通片,以便领会有兴趣投资企业的产物和服务。

正如他母亲所说的,小时刻拼命学习,长大了玩命事情。这一切皆源于沈南鹏的好胜心,《财经》曾采访沈南鹏,好胜心的泉源是什么?他答,“就像你上中学,若是你不是最好的,你就不会被先生选送去少年宫数学班,你就看不到原来数学还可以这样来明白。对于今天整个中国互联网,若是你不是顶级的,你基本不会深度介入其中,也看不到这么多的景物。”

幸运的是沈南鹏热爱他的这份事情,沉醉其间,不停的学习,不停的提高,不停的发展。“沈南鹏性格是直来直去,不拐弯的,而且热情、敏锐。你把他放在生疏环境里,他肯定是第一个做出反映的人。我以为,这就是他能够乐成的缘故原由之一。”余华云云以为。

而下一个十年,沈南鹏率领的红杉中国还能否继续把准时代的脉搏?

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